Čtvrtletí je tříměsíční časová fáze hospodářského cyklu společnosti, která slouží jako základ pro čtvrtletní finanční výkaznictví a dividendy z akcií. Čtvrtletí je jedna čtvrtina roku a běžně se zkracuje jako Q1 pro počáteční čtvrtletí a Q2 pro druhé čtvrtletí a tak dále.
Co znamená fiskální čtvrtletí (Q1, Q2, Q3, Q4)?
Čtvrtletí je tříměsíční období v ekonomickém kalendáři korporace (tj. čtvrtina roku), které poskytuje termín pro účetní závěrku a příjem z dividend. Většina účetních závěrek se provádí pravidelně, protože toto časové období je médiem, kde jsou informace méně náchylné k nárůstům a poklesům kratších období a akcionáři dostávají pravidelné informace o pokroku společnosti. ve 2. čtvrtletí a dále a dále. Například čtvrtletí je často označeno odpovídajícím rokem, stejně jako v Q1 2022 nebo Q1 '22, což označuje úplně první čtvrtletí kalendářního roku 2022.
Znát fiskální čtvrtletí
Většina finančních výkazů a dividend z akcií se provádí na čtvrtletní bázi. Jen málo podniků má fiskální čtvrtletí, která odpovídají chronologickým čtvrtletím, a je normální, že podnik dokončí čtvrté čtvrtletí až po vrcholných dnech roku. Výplaty dividend jsou také často poskytovány čtvrtletně, ačkoli mnoho společností mimo Spojené státy nemusí dividendy rozdělovat spravedlivě. .
Finanční čtvrtletí a fiskální rok jsou hlavní dvě finanční období pro podniky (FY). Rozpětí fiskálního roku mnoha podniků je od 1. ledna do 31. prosince (ale není to povinné).
Níže jsou uvedeny tradiční kalendářní čtvrtletí, které zahrnují rok:
- Měsíce leden, únor a březen (Q1)
- Měsíce duben, květen a červen (Q2)
- Měsíce srpen, červenec a září (3. čtvrtletí)
- Měsíce říjen, listopad a prosinec (4. čtvrtletí)
Některé podniky mají finanční roky, které začínají a končí k různým datům. Fiskální rok společnosti Costco Wholesale Company začal v září a skončil v srpnu následujícího roku. Výsledkem je, že jeho poslední fiskální čtvrtletí zahrnuje měsíce červen, červenec a srpen. Dané fiskální čtvrtletí bude odpovídat jeho fiskálnímu roku (FY) a čtvrté finanční čtvrtletí rovněž skončí přesně k datu jako fiskální rok.
Co jsou netradiční fiskální čtvrtletí?
Nestandardní finanční čtvrtletí nastávají, když společnost na konci čtvrtletí neodpovídá běžným fiskálním kalendářním rokům. Organizace neustále využívají nestandardní fiskální čtvrtletí. Má nestandardní finanční čtvrtletí.
co je počítač
Podniky s výrazně sezónními příjmovými toky častěji využívají nestandardní fiskální čtvrtletí. Například výrobce hraček může ve 4. čtvrtletí generovat více než 50 % svého čistého příjmu.
Vliv sezónnosti
Firmy, obchodníci a výzkumníci porovnávají a hodnotí trendy pomocí dat z více čtvrtletí. Například čtvrtletní zpráva společnosti je neustále propojena se stejným čtvrtletím předchozího roku. Mnoho podniků je cyklických, takže srovnání po sobě jdoucích čtvrtletí klame.
Maloobchodník může vydělat polovinu svého čistého zisku ve 4. čtvrtletí, ale stavební tým provádí většinu svých operací v prvních třech čtvrtletích. V tomto případě by vyhodnocení výsledků agentury za první čtvrtletí a porovnání ziskovosti obchodu i během posledního čtvrtletí odhalilo nečekané snížení tržeb.
Mohlo by to být poučné vyhodnotit cyklické podnikání během jeho klidných období. Je logické dojít k závěru, že pokud tržby a zisky v mezičtvrtletích rostou ve srovnání se srovnatelným čtvrtletím v předchozích letech, roste základní síla společnosti. Automobilové společnosti mají například často špatné první čtvrtletí, takže příležitostně provádějí bonusové prodejní kampaně v únoru nebo březnu. V důsledku toho, pokud automobilka zaznamenala v prvním čtvrtletí aktuálního roku podstatný nárůst tržeb ve srovnání s předchozím rokem, může to znamenat možnost šokujícího zvýšení poptávky i ve třetím a čtvrtém čtvrtletí.
Fiskální čtvrtletí a jejich aplikace
Existují různé možnosti. Veřejné firmy mají další ohlašovací povinnosti než právnické osoby a některá rozhodnutí učiněná veřejnými podniky (jako jsou výplaty dividend) závisí na čtvrtletních. Firmy nejsou jediné, kdo používá čtvrtletí pro účetní účely. Některým daňovým poplatníkům bylo ze strany Internal Revenue Service nařízeno předkládat čtvrtletní odhadované platby daní na formuláři 941. Tento formulář se používá k odvádění plateb daně vícekrát v kalendářním roce.
Pro veřejně obchodované firmy a jejich akcionáře jsou čtvrtletní zprávy o zisku zásadní. Každá nejnovější verze má potenciál změnit hodnotu akcií společnosti. Hodnota akcií společnosti může vzrůst, pokud má silné čtvrtletí. Pokud společnost utrpí špatné čtvrtletí, cena akcií by mohla drasticky klesnout.
Po dokončení prvních tří fiskálních čtvrtletí by všechny veřejně obchodované firmy ve Spojených státech měly předkládat čtvrtletní zprávy, nazývané formulář 10-Q, Komisi pro cenné papíry a burzu (SEC). . Nezávisle auditovaná účetní závěrka je součástí každého 10. čtvrtletí jako podrobnosti o aktivitách za poslední tři měsíce (čtvrtletí).
Veřejně obchodovaná firma je také povinna podat finanční výkaz, známý jako formulář 10-K. Výroční zprávy mohou obsahovat rozsáhlejší informace než čtvrtletní zprávy, jako je zpráva auditora, prezentace a proces komunikace.
Výhledové „rady“ ohledně toho, co administrativa očekává od několika následujících čtvrtletí nebo do konce roku, jsou často součástí čtvrtletní zprávy o výdělcích. Investoři a ekonomové používají tyto odhady k vytváření svých prognóz výkonnosti pro nadcházející čtvrtletí.
Každé tři měsíce mohou mít projekce a dohledová podpora ze strany analytiků a managementu významný dopad na společnost.
Pokud administrativa vydá přísnější pokyny pro nadcházející čtvrtletí, cena akcií klesne. Pokud však administrativa nabídne vodítko nebo analytik zvýší své nezávislé předpovědi, cena akcií může vystřelit.
Ve Spojených státech většina společností, které vydávají dividendu, ji rozděluje poměrně rovnoměrně do čtyř čtvrtletí. Mnoho jiných ekonomik než Spojené státy rozděluje roční dividendu na měsíční platby, přičemž jedna platba je výrazně vyšší ve srovnání s ostatními. Není také neobvyklé, že korporace mimo Spojené státy vyplácejí každý rok pouze jednu dividendu.
Rozdělení čtvrtletních dividend zde může způsobit určitou volatilitu ceny akcií k datu ex-date. Někteří výzkumníci poznamenali, že když se objeví tempo růstu dividend, investoři mohou upravit nebo zlikvidovat své akcie v den ex-date nebo krátce po Decelerated nebo jiných tržních posunech, díky nimž je výnos méně přitažlivý.
Některé podniky mohou vykazovat pomocí „polovin“ nebo H1 a H2, aby rozdělily svůj fiskální rok na dvě poloviny, nikoli na čtyři. První a 2. čtvrtletí se vždy započítávají do počátečního pololetí nebo 1. pololetí. Třetí a čtvrté čtvrtletí se vždy započítávají do 2. čtvrtletí roku nebo H2.
Některé veřejné korporace přijmou z řady důvodů nestandardní nebo nekalendární čtvrtletní výkaznictví. Kromě toho různé vlády používají různé čtvrtletní systémy. Úplně prvním čtvrtletím fiskálního roku vlády Spojených států je říjen, listopad a prosinec. Státní vlády mohou mít také své vlastní finanční kalendáře.
Fiskální rok společnosti může být někdy neobvyklý. IRS umožňuje podnikům vybrat si „daňový rok“, který nadále trvá 52–53 týdnů, ale neskončí v prosinci. Společnost H&R Block (HRB) upravila svůj fiskální rok v roce 2021 tak, aby skončil 30. června, nikoli předchozího 30. dubna.
Když byl tento krok oznámen, uvedlo, že „umožňuje lepší synchronizaci celých zdaňovacích období v odpovídajících účetních letech a další relevantní výhody“. Teprve po nejrušnějším období roku firmy pomáhá vydávání výroční zprávy, po které mohou následovat schůze akcionářů a proces komunikace, managementu a akcionářům lépe se rozhodnout o nadcházejícím roce.
Podniky, které jsou závislé na amerických vládních smlouvách, si mohou vybrat září jako uzavření svého finančního roku a čtvrté čtvrtletí, protože umožňují dokončit budoucí projekty a zpřístupnit rozpočtový proces ze strany administrativy. Jiné podniky však mají velmi nepravidelné čtvrtletní plány.
Kritika čtvrtí
Někteří zpochybnili význam systému čtvrtletního výkaznictví.
- Hlavní kritika systému spočívá v tom, že vyvíjí příliš velký tlak na organizace a lídry, aby generovali krátkodobé výsledky, které uspokojí odborníky a akcionáře, spíše než se zaměřují na dlouhodobé cíle.
- Dalším problémem je, že korporace hlásí svou souhrnnou zprávu o účtu pouze jednou ročně, takže data mohou být mezitím zastaralá a neaktuální. Jednou z technik řešení tohoto problému je následující čtyřčtvrteční nebo následná dvanáctiměsíční (TTM) studie.
- Údaje roční časové řady za rok 2021 lze vypočítat spojením předchozích čtyř čtvrtletí se středem čtvrtého čtvrtletí roku 2021. Předpokládejme, že v této situaci jsou dostupné zisky firmy za třetí čtvrtletí 2021. Aby výzkumník předpověděl příjmy a vzorce výnosů společnosti, pečlivě sloučil čtvrtletní údaje z časových řad z prvních tří čtvrtletí roku 2021 s posledním čtvrtletím roku 2020.
Několik dat použitých v předchozí studii se bude v této studii překrývat. Poskytne však určitý pohled na to, jak bude rok 2021 pravděpodobně vypadat do konce roku. Studie za čtvrté čtvrtletí ukáže, zda byly počáteční tři čtvrtletí roku 2021 slabé ve srovnání s počátečními třemi čtvrtletími roku 2020.
- Ačkoli čtvrtletní zpráva poskytuje veřejnosti další údaje a viditelnost, nabízí pouze snímek za velmi krátkou dobu. Investory může odradit od zapojení, pokud budou bez dalších informací pozorovat nepříznivé výsledky nebo dokonce méně lukrativní čtvrtletí.
- Sestavení finančních zpráv je nákladné a časově náročné, zvláště když jsou potřeba čtyřikrát ročně. Toto omezení může rovněž odradit soukromé podniky od vstupu na burzu.
- Protože investoři a ekonomové spoléhají na čtvrtletní výsledky, organizace mohou být pod tlakem manipulovat se svými údaji, aby splnily své předpovědi.
- Společnosti často zahrnují výhledová tvrzení, která předpovídají budoucí výkon. Investoři, kteří budou jednat na základě těchto znalostí, mohou být v nadcházejícím čtvrtletí zklamáni. To by mohlo způsobit, že investoři budou prodávat akcie a zvýšit volatilitu na trhu.
Výhody čtvrtletních zpráv
Koncept vydávání čtvrtletních finančních výkazů ve Spojených státech existuje již od 30. let 20. století. Je zřejmé, že čtvrtletní zprávy mají řadu výhod:
Čtvrtletní zprávy poskytují široké veřejnosti informace o finančních výkazech a hodnotě společnosti a nabízejí zásadní údaje o její ekonomické prosperitě.
Podniky jsou odpovědné za svou produktivitu a výkon, protože jejich účetní výkazy jsou zveřejněny a předkládány SEC. Tyto statistiky také působí jako motivace pro podniky ke zlepšení efektivity za účelem dosažení cílů, které si sami stanovili.
Čtvrtletní zprávy pomáhají při vytváření cen akcií společností, což může pomoci při přitahování kapitálu.
Údaje nabízené ve čtvrtletních číslech umožňují podnikům sledovat výkon, zjišťovat trendy a provádět klíčové budoucí akce.
Čtvrtletní zprávy umožňují podnikům zhodnotit své finanční výkazy za předchozí období nebo dokonce pro jiné společnosti v jejich odvětví.
Podniky vyplácejí čtvrtletní odměny, protože fiskální rok je rozdělen na čtvrtletí, což může vytvořit konzistentní tok příjmů pro vlastníky.
Protože podniky mohou používat různé plány, čtvrtletí a finanční výsledky poskytují jednotnost při porovnávání nebo měření výkonu.
Je to vždy tak, že čtvrtletí odpovídají kalendářnímu roku?
Ne vždy čtvrtletí odpovídají chronologickému roku. Pokud se například společnost rozhodne začít svůj fiskální rok v únoru místo v lednu, bude jejím prvním čtvrtletím únor, březen a duben. Společnosti to občas udělají, pokud si přejí, aby jejich fiskální rok skončil během jejich vrcholné sezóny. A naopak, protože konec roku někdy vyžaduje značné množství dalších účetních postupů, některé podniky se také rozhodnou uzavřít svůj fiskální rok v docela klidném měsíci.
Jaký je rozdíl mezi kalendářními a fiskálními čtvrtletími?
Kalendářní čtvrtletí korelují s tradičním kalendářním rokem. To znamená, že počáteční čtvrtletí bylo vždy 1. ledna a poslední čtvrtletí bylo vždy 31. prosince. Fiskální čtvrtletí odpovídají fiskálnímu roku společnosti, který nemusí vždy odpovídat lunárnímu roku.
Jaký je význam fiskálních čtvrtletí?
Na konci každého fiskálního čtvrtletí veřejně obchodované společnosti vytvářejí zprávy, které obsahují řadu finančních záznamů, které shrnují jejich operace. To umožňuje podnikům sledovat výsledky a provádět analýzy, ale využívá se také z daňových důvodů. Obchodní čtvrtletní zprávy (také známé jako zprávy 10-Q) jsou předkládány Komisi pro cenné papíry a burzy. ve Spojených státech (SEC).